WINTERTHUR, Suiza – 6 de mayo de 2025 – Rieter ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir Barmag de OC Oerlikon por un precio de compra inicial de 713 millones de francos suizos CHF. La adquisición creará una empresa líder mundial en fibras naturales y artificiales, con sede en Winterthur, Suiza, y es altamente complementaria al negocio de fibras cortas de Rieter.
Barmag es un proveedor de sistemas de hilatura de filamentos utilizados para la fabricación de fibras artificiales, máquinas de texturizado, sistemas BCF1, soluciones de hilatura de fibras cortadas y no tejidas y, como proveedor de servicios de ingeniería, ofrece soluciones a lo largo de la cadena de valor textil. En el ejercicio 2024, la empresa generó ventas por 734 millones de CHF con unos 2600 empleados.
Barmag comprende las marcas de producto establecidas Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag y Oerlikon Nonwoven. Los principales mercados de la cartera de productos Barmag son China, India, Turquía y Estados Unidos. Los productos innovadores y tecnológicamente avanzados se desarrollan en Remscheid y Neumünster (Alemania), así como en Suzhou y Wuxi (China).
Se prevé que va a aumentar el consumo de fibras, pero la mayor parte del crecimiento procederá de las fibras artificiales. El aumento de fibras naturales como el algodón y el lino es limitado debido a los límites naturales. Las fibras artificiales ayudarán a satisfacer la creciente demanda de prendas de vestir y textiles técnicos y para el hogar. La adquisición estratégica de Barmag convertirá a Rieter en un proveedor líder en la transformación de fibras naturales y artificiales en hilo.
La transacción está totalmente en línea con la estrategia de Rieter y sigue a las adquisiciones anteriores, en las que Rieter complementó su cartera de maquinaria de fibra corta y amplió su presencia en componentes y maquinaria para la producción de fibra artificial. La plataforma combinada permite aprovechar la recuperación de los mercados mundiales de hilatura de filamentos y fibras cortas y reducir la ciclicidad debido a la diversificación de los mercados finales. La adquisición mejorará aún más la posición de Rieter en la importante región de Asia-Pacífico y proporcionará acceso a la experiencia en filamentos de Barmag, lo que ayudará a escalar aún más las propias capacidades de Rieter y mejorar las soluciones de digitalización y la sostenibilidad del producto.
Thomas Oetterli, CEO de Rieter comenta, “Estamos muy orgullosos de dar la bienvenida a Oerlikon Barmag, Oerlikon Neumag y Oerlikon Nonwoven a Rieter. Estamos convencidos de que esta combinación formará un líder de mercado en la industria textil que creará valor para nuestros accionistas, clientes y empleados”.
Georg Stausberg, director general de Barmag comparte, “Con esta solución, tendremos la mejor nueva propiedad posible, ya que nos beneficiaremos mutuamente como empresas textiles de la comprensión del mercado, la experiencia tecnológica y la oferta complementaria para nuestra base global de clientes”.
El valor de empresa de 850 millones de CHF representa un EV/EBITDA2) a lo largo del ciclo de 6,3x (excluidas las sinergias). Si se alcanzan determinados criterios financieros antes de 2028, se pagará al vendedor un componente de ganancia (earn-out). Se espera que la adquisición mejore los resultados financieros de Rieter, dada la rentabilidad estructuralmente más alta de Barmag a lo largo del ciclo y la resistencia de los márgenes en los periodos de contracción del mercado.
El financiamiento de la adquisición está garantizado por una línea de crédito puente. El refinanciamiento de la línea de crédito puente se realizará mediante una emisión de derechos suscrita por 400 millones de CHF con derechos de suscripción negociables, una colocación privada no preferente de 77 millones de CHF totalmente comprometida y suscrita por los dos mayores accionistas de Rieter y un financiamiento bancario.
El mayor accionista de Rieter, Peter Spuhler (c. 33% de participación) apoya la operación y se ha comprometido a participar en la emisión de derechos a prorrata ejerciendo sus derechos de suscripción, así como a invertir capital adicional a través de la ampliación de capital no preferente. Tras la ampliación de capital, se espera que PCS Holding AG conserve una participación de alrededor del 33%.
Además, el segundo mayor accionista de Rieter, Martin Haefner (c. 10%), también apoya la transacción y se ha comprometido a participar a prorrata en la emisión de derechos ejerciendo sus derechos de suscripción e invirtiendo capital adicional a través de la ampliación de capital no preferente.
Rieter sigue comprometida con la estabilidad de su balance y espera reducir rápidamente su apalancamiento combinado proforma hasta finales de 2024, que será de aproximadamente 3 veces, tras la ampliación de capital de 477 millones de CHF impulsada por la generación de efectivo de la entidad combinada. Se espera convocar una Junta General Extraordinaria (“JGE”) en el tercer o cuarto trimestre de 2025 para obtener la aprobación de los accionistas para la ampliación de capital en relación con la emisión de derechos y la colocación privada. Se espera que las condiciones definitivas de la emisión de derechos se determinen y comuniquen en la fecha de la JGA o en torno a ella. La adquisición de Barmag está sujeta a las condiciones habituales de cierre, incluidas las aprobaciones reglamentarias. Rieter confía en obtener todas las autorizaciones reglamentarias. El cierre de la adquisición está previsto para el cuarto trimestre de 2025.
Alantra actúa como asesor financiero exclusivo y Lenz & Staehelin como asesor jurídico de Rieter. UBS suscribe la línea de crédito puente y actúa como Coordinador Global Único, Bookrunner Único y Gestor Único de la ampliación de capital.
1) Filamento continuo por volúmen
2) Basado en el EBITDA ajustado para los ejercicios 2017-2024
Publicado: 28 de mayo de 2025
Fuente: Rieter AG
